代幣化為推動 ESG 發展
蔡政德
蔡先生是香港國金獅子會的創會會員，並於2021-22年度擔任香港國金獅子會會長，除獅子會以外，他擔任澳洲管理會計師香港分會一帶一路委員會副主席、金融科技師協會 財富科技委員会召集人、環境社會及企業管治基準學會委員。
More BlogsTokenization （代幣化）正成為推動 ESG （環境、社會及管治）發展關鍵技術，它透過區塊鏈將實體資產轉化為數字權益證明，為 ESG 領域帶來前所未有的透明度、效率同包容性。
影響維度核心影響具體表現
環境（ E ）賦能綠色金融同碳市場
- 綠色資產代幣化：如太陽能農場、綠色債券，令融資更高效。
- 碳信用代幣化：將碳信用額度代幣化，方便實時追蹤同交易。
- 提升市場效率：香港金管局的 Project Ensemble 等項目正探索利用代幣化提升綠色金融市場的效率。
社會（ S ）促進金融包容同社區參與
- 降低投資門檻：通過碎片化所有權，令更多人可以投資在保障性住房等具有社會效益的項目。
- 激勵公眾參與：利用「可編程貨幣」技術，對完成 ESG 任務（如垃圾分類）的個人發放代幣化獎勵，直接激勵可持續行為。
管治（ G ）增強透明度同合規效率
- 鏈上數據不可以篡改：將 ESG 認證數據嵌入代幣，提升信息披露可信度。
- 自動化合規流程：通過智能合約自動執行 ESG 標準，例如，只在項目達到可持續性里程碑時先釋放資金。
- 應對監管挑戰：代幣化技術本身有助於通過鏈上審計同數據驗證來應對「漂綠」風險。
香港的實踐同未來趨勢
香港在代幣化同 ESG 結合的應用上已經有多項積極探索：
- 政府先行：香港政府已經成功發行代幣化綠色債券。 這類債券利用區塊鏈技術，可以大幅提升發行同結算效率。
- 金融創新：在「數碼港元」先導計劃中，出現了同代幣化結合的 ESG 獎勵模式。 參與者完成 ESG 任務後，可獲得能夠在指定商戶消費的代幣化數字券，令 ESG 融入日常生活。
- 監管護航：香港監管模式正從早期的「安全閉環」轉向「安全連接」，在守住風險底線的同時，更注重同全球市場的連接。 同時，香港亦都研究緊為數字綠色資產設立監管沙盒，為創新提供安全試驗場。
- 區域協同：香港正同上海合作，致力於在 ESG 報告標準同碳市場等方面實現互聯互通。 代幣化技術可以為此提供高效、透明的底層支持。
面對的挑戰同風險
儘管前景廣闊，代幣化同 ESG 的深度融合仍然面臨一些挑戰：
- 技術同標準：當前亟需建立統一、互認的 ESG 代幣標準同跨鏈協議，以避免形成新的數據孤島。
- 「漂綠」風險：如果缺乏可靠的數據驗證，代幣化資產亦可能成為新的「漂綠」工具。 因此，強制的第三方認證同鏈上審計至關重要。
- 數據隱私：在將大量 ESG 數據上鏈的過程中，需要運用零知識證明等隱私計算技術，在驗證合規性的同時保護商業敏感資訊。
代幣化通過提升透明度、效率同包容性，正深刻改變香港 ESG 發展的軌跡。 不單止是技術升級，更是一種範式變革，推動 ESG 從自願性的報告走向可編程、可驗證的價值創造。
關於香港國金獅子會 (Lions Club of Hong Kong IFC)
香港國金獅子會於2017年創立，隸屬國際獅子總會中國港澳303區，創立的一年適逢是國際獅子總會成立100週年。國金獅子會的會員全數來自資本市場及金融銀行業界，是港澳地區最早一個由單一界別專業人士所組成的獅子會屬會。國金獅子會服務除了是圍繞著獅子總會服務範疇之外，還引入了聯合國SDG及ESG，尤其在社會(Society)的元素，對扶貧及青少年發展特別關注。除了以香港為服務基地之外，國金獅子會還主張無分國界、無分種族的服務。
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