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教你看懂MPF周年報表
教你看懂MPF周年報表
2014-04-10
又是強積金派成績表季節！不少打工仔近期應已收到強積金的周年權益報表，有沒有第一時間細閱，檢視投資近況？抑或是看不懂，早已將它束之高閣？
（原文刊於《iMoney智富》336期）
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事實上，截至2013年底強積金計劃總淨資產值逾5,100億元，參與的僱員及自僱人士高達270萬人，人均強積金資產已達19萬元，接近廿萬元的血汗錢豈容大家不聞不問。
不過，整份周年權益報表項目繁複、數字多多，不少人都覺得千頭萬緒不知從何讀起。韜睿惠悅投資諮詢顧問香港總監曹偉邦（Philip）教路，打工仔女再忙，至少要留意「基金交易報表」及「帳戶資產增減摘要」兩部分，有助大家檢討強積金策略。
Philip認為，「基金交易報表」及「帳戶資產增減摘要」是周年權益報表上兩個較重要的部分。「基金交易報表」詳列所有基金買賣交易，「有些成員對強積金不太上心，未必記得自己所買的基金。」這部分可喚起大家的記憶，了解自己的投資組合，看看要不要更改，如年齡漸增，就需要降低組合的風險水平。其次看「帳戶資產增減」，簡單了解基金過去一年表現，以下將解釋周年權益報表內幾個重要項目。
不宜隨市況換基金
閱畢整份報表，若果基金表現不濟，不少人都決定轉換基金。但Philip認為，如果因去年投資失利，便設法明年贏回來，此舉太過短視。若當初定下的策略正確，即風險水平符合自己的年齡，其實毋須貿貿然轉換基金。
Philip提醒，轉換基金應按自己何時退休、供款金額、風險承受能力等已知因素作決定。反而將來的投資回報是未知之數，不應草率以基金表現決定。而且，在基金表現不佳、市況低迷的情況下買入基金單位，將來回報反而更佳。他舉例，2001、2002、2003、2008年購入的基金單位，到2013年反而賺得最多。在2006、2007年升市時買入，盈利反而較少。所以他不主張隨市況轉換基金，而應在不同價位也買入基金單位，運用「平均成本法」投資。
如投資策略不再適合，有需要轉換基金，Philip提醒打工仔首要留意自己的風險承受能力。每家受託人都有風險評估問卷，完成問卷可了解自己的風險承受程度。其後再決定買入股票抑或債券基金，以及分散在哪些市場。「例如去年美國基金表現好，不代表今年要追入，因這類基金風險變得更高，要先衡量風險再選擇。」
往績要看移動平均回報
其次是參考基金的回報，不少強積金網站都列明基金在過去1、3、5年的回報，但Philip坦言這些指標有時會誤導成員。他舉例，若果單看1年回報，某基金可能只是單單在2013年第四季表現很好，前三季可以很低迷，但出來的結果卻讓人以為整年回報都很好。
他建議大家看移動平均回報（Rolling average）線圖，將基金成立日起的每月回報率製成線圖，在一幅圖內可參考歷年的回報率，基金經理的往績一目了然。圖表可在積金資訊網站參閱。
Philip直言強積金選擇愈簡單愈好。「有人在強積金同時買10隻基金，每次收到報表要留意10隻基金的表現，相當費時失事。」他建議，打工仔若沒太多時間打理，可選擇一隻混合資產基金，這些基金已配置好股債的比例，較成員自己買入多隻基金的組合更簡單。而且投資單一隻基金，更易管理。
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（原文刊於《iMoney智富》336期）
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